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　　LOF（Listed Open-Ended Fund）即上市型开放式基金，是一种既可在银行等网点按净值申购赎回，又能在证券交易所按市价买卖的基金产品。其结合了开放式基金与封闭式基金的特点，申购赎回使用现金，交易价格由市场供需决定。跨渠道交易需办理转托管手续，但深交所场内认购的LOF份额可直接交易

　　。该基金通过银行代销与交易所系统双重渠道发行，支持T+1交易且费率低于传统开放式基金。

　　不同，LOF采用现金而非一揽子股票进行申赎。其套利机制允许跨市场操作：当二级市场价格与净值存在价差时，投资者可通过转托管实现套利，但需考虑转登记耗时及手续费影响

　　。通过转托管机制，LOF减轻了基金公司的赎回压力，成为交易所基金的本土化创新品种

　　英文全称是Listed Open-Ended Fund,汉语称为“上市型开放式基金”。不过投资者如果是在指定网点申购的

　　，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。根据

　　（2）上市开放式基金发售结合了银行等代销机构与深交所交易网络二者的销售优势。银行等代销机构网点仍沿用现行的营业

　　（3）上市开放式基金获准在深交所上市交易后，投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的

　　，它的推出意味着在交易所开设了新的交易品种，而且对未来的开放式基金都可以效仿，这是对

　　流通方式的一个重大改变，所以各方都需要非常谨慎，截至2007年底，已经有25只LOF在

　　以前国内销售开放式基金的代销机构提供的都是面对面的柜台式服务,效率较低，一次交易往往耗费1小时以上的时间，而与之相比，

　　另外，传统的开放式基金从申购到赎回，收到赎回款最慢要 T+7日，而LOFs在交易所上市后，可以实现

　　低于基金净资产,投资者就可以先在二级市场买入基金份额，再到基金公司办理赎回业务完成套利过程。

　　赎回压力一直是制约基金公司规模发展的主要因素之一，并在一定程度上影响基金管理绩效。LOFs融合了

　　三.申购和赎回：与普通开放式基金完全一致，同一开放式基金账户可以多次认购。

　　为1元，而交易所的交易价格为1.2元，这时投资者即可通过银行申购该基金，然后通过转托管将申购到的基金转到交易所，通过

　　和交易价格之间的差价；如果某LOF在交易所的价格为1元，而单位净值为1.2元，投资者则可在交易所买入该基金，通过转托管在银行按照基金的净值赎回即可。

　　因此，套利的最好方式就是，当LOF的净值高于二级市场的价格时，投资者通过交易所买入LOF，然后在银行进行赎回。

　　xx。具体表示为“16ggxx”。基金简称由4个汉字字符串或长度不超过4个汉字的字符串构成。字符串的前两位必须为汉字，代表基金管理公司的名称。

　　无论是在深交所，还是在基金管理人及其代销机构办理上市开放式基金业务，使用相同的基金代码及简称。

　　答：（1）投资者通过深交所交易系统认购、买入或卖出上市开放式基金须使用深圳

　　（以下简称“深圳证券账户”）。投资者可通过中国结算公司深圳分公司的开户代理机构（如证券公司）申请开立深圳证券账户。

　　须使用深圳开放式基金账户。投资者可持深圳证券账户到基金管理人或其代销机构处申请注册深圳开放式基金账户。如果投资者没有深圳证券账户，可以向基金管理人或其代销机构申请配发深圳证券投资基金账户，并自动注册为深圳开放式基金账户。对于配发的深圳

　　，投资者可持基金管理人或其代销机构提供的账户打印凭条，到中国结算深圳分公司的开户代理机构打印深圳证券投资基金账户卡。

　　号前加98)开放式基金账户，日后可以通过办理跨系统转登记完成上市开放式

　　在X账户与98X账户之间转移，但其他深圳证券账户与98X账户之间则不能进行上述基金份额的转移。

　　因此，为便于日后操作，投资者最好只选择1个深圳证券账户用于认购或买入上市开放式基金，并用该账户注册为深圳开放式基金账户。对于通过基金管理人或其代销机构配发深圳

　　的投资者，为了便于日后办理基金份额的跨系统转登记，最好也只使用配发的深圳证券投资基金账户认购和买入上市开放式基金。

　　通过基金管理人或银行等代销机构（具体代销机构名单参见各基金管理人公告的《

　　答：上市开放式基金在募集时，通过基金管理人及其代销机构认购的价格与通过深交所交易系统认购的价格一致。下面分别说明两种发售渠道的认购价格和费用如何确定：

　　（1）投资者通过深交所交易系统认购基金，必须按照份额进行认购，即投资者的认购申报以份额为单位。深交所挂牌价格为基金面值1元，投资者需缴纳的认购金额及费用的

　　，假设券商设定的佣金比率为1%，则投资者应交纳的认购金额及券商收取的佣金为：

　　（2）投资者通过基金管理人及其代销机构认购基金，必须按照金额进行认购，即投资者的认购申报以元为单位。基金按面值1元发售，投资者应缴纳的认购

　　例：某投资者投资1万元认购基金，假设管理人规定的认购费率为1%，则其认购手续费及可得到的认购份额为：

　　（1）基金开放后，投资者可通过基金管理人及其代销机构营业网点以当日收市的

　　答：上市开放式基金的上市首日为基金的第一个开放日。基金上市首日的开盘参考价为上市首日之前一

　　（2）基金管理人及其代销机构在其营业场所内揭示基金管理人提供的前一交易日的

　　此外，投资者还可通过证监会指定报刊及基金管理人的网站查询前一交易日的基金份额净值。

　　（1）投资者通过深交所交易系统认购或买入的上市开放式基金份额只能在深交所交易，不能直接申请赎回，如果投资者拟将该基金

　　，可以先办理跨系统转托管，将基金份额转入基金管理人或其代销机构，之后再通过基金管理人或其代销机构营业网点赎回。

　　账户。同基金份额拟转入的代销机构取得联系，获知该代销机构代码（6XXXXX），并按照代销机构的要求办妥相关手续（账户注册或注册确认）以建立业务关系。

　　到转出方证券营业部办理跨系统转托管。投资者须填写转托管申请表，写明拟转入的代销机构代码（6XXXXX）、深圳证券账户号码、拟转出上市开放式基金代码和转托管数量。

　　（2）投资者通过基金管理人及其代销机构认购、申购的上市开放式基金份额只能赎回，不能通过深交所交易系统卖出，如果投资者拟将该基金份额通过深交所交易系统卖出，可以先办理跨系统

　　）到转出方代销机构办理跨系统转托管业务。投资者须填写转托管申请表，写明拟转入的证券营业部席位号码、深圳开放式基金账户号码、拟转出上市开放式基金代码和转托管数量，其中转托管数量应为整数份。

　　（交易日）申请办理的跨系统转托管若为有效申报，则其申报转托管的上市开放式基金份额可在T+2日到账。亦即，投资者自T+2日始可申请赎回或申报卖出

　　账户之间进行，而且每个投资者只能注册1个深圳开放式基金账户。所以，如果投资者有多个深圳证券账户，只有已注册深圳开放式基金账户的深圳证券账户中的

　　才可以转入基金管理人或其代销机构办理赎回业务；其他深圳证券账户中的基金份额只能通过深交所交易系统卖出而无法办理跨系统转托管业务。

　　答：上市开放式基金权益分派由中国结算公司依照权益登记日的投资者名册数据进行。投资者通过不同渠道购买的